特斯拉進軍保險:一筆驚人的財富
發布時間:2019-09-30 10:28:00

特斯拉正在進軍保險業務。日前,特斯拉宣布將推出一項保險服務,為其最大的市場——加州的司機提供更低的保險費率,原因是其電動汽車具有安全特性。


對于這家垂直整合程度頗高的汽車公司而言,從生產到銷售再到充電,一切都由其掌控,它決定要自己做保險并不牽強。由于有足夠的需求和相對較低的風險,保險有望成為特斯拉未來的主要資產。


巴菲特認為是可笑的


今年4月,特斯拉宣布將以特斯拉品牌推出一款專為其汽車設計的保險產品,卻受到廣泛質疑。沃倫?巴菲特等知名人士站出來反對這一想法,說特斯拉進軍保險業是可笑的。對此,我不同意,特斯拉實際上比大多數保險公司處于更有利的位置。


例如,美國前進保險公司推出Snapshot計劃,根據駕駛者的安全駕駛習慣制定不同的保險費率。其優點是顯而易見的,如果某人發生事故的風險較低,為他們提供較低的汽車保險費率風險就更小。相反,針對魯莽的司機,給他們更高的報價可以降低賠錢的風險。特斯拉也打算在獲批之后,在征得司機同意的情況下使用他們的個人數據。獲得監管機構批準應該不是什么難事,因為數據最終是由消費者控制的,而且這一概念類似于前進保險的Snapshot。


特斯拉表示,他們目前正使用大量匿名***,以幫助確定更準確的統一費率,可以收集的數據來自GPS、各種傳感器、相機等。這有助于降低成本,因為它給特斯拉提供了比大多數保險公司更多的信息,一旦公司可以使用個人數據,這種優勢就會倍增。在數據收集方面,沒有哪家保險公司能跟特斯拉比。當各州批準了特斯拉的數據收集之后,特斯拉就可以非常準確地評估車主的事故風險,從而更準確地定價,實現保險業務的最佳回報。


特斯拉計劃與國家保險公司的合作,后者專注于為汽車提供創新保險方式,獲得了AM Best的“A”評級。國家保險公司不僅可以指導特斯拉的保險業務,還可以讓監管審批變得容易得多。該公司已在全美50個州獲得認證,與其合作,為特斯拉打開了一扇通往全國其他地區的大門,特斯拉正在努力推廣自己的保險計劃。


特斯拉還聘請了馬修·埃德蒙茲(Matthew Edmonds)擔任保險業務總監,他在該領域擁有豐富的經驗。有了馬修·埃德蒙茲和國家保險公司加持,特斯拉在推出產品方面有很強的優勢。


另一個可能被忽視的因素是,與其他車輛相比,特斯拉的保險風險因其“自動駕駛儀”而低得多。特斯拉的自動駕駛軟件和硬件在2019年獲得巨大進步,接近完全自動駕駛的最終目標。


即使沒有特斯拉的全自動駕駛計算機(FSD),自動駕駛導航系統(Autopilot)的避碰功能也已能夠幫助降低事故風險。特斯拉汽車安全報告顯示,今年第二季度,使用了Autopilot的特斯拉車主,每行駛327萬英里發生一起事故;沒有Autopilot但使用了主動安全功能的特斯拉車主,每219萬英里的行駛里程有一起事故;根據NHTSA的最新報告,在美國,平均每49.8萬英里的行駛里程就有一起事故發生。


在等待批準之前,特斯拉不能只分析一個人的駕駛技術有多好,還要看車輛是否由車主完全操作。如果使用了Autopilot或主動安全駕駛功能,特斯拉能夠知曉并降低他們的費率,因為他們發生事故的風險大大降低。


在更遠的將來,一旦特斯拉研發的FSD將全自動駕駛推向市場,公司為車主投保的風險將大幅下降,這一能夠改變游戲規則的進展至少要到2021年才可能實現。


特斯拉車主對這樣的保險產品需求如何呢? 可能很高。在美國駕駛沒有保險的汽車是違法的,因此汽車保險需求強勁。對于特斯拉車主來說,保險費率普遍較高引發了不滿。隨著特斯拉計劃將這些異常高的保險費率降低約20%- 30%,客戶當然會選擇特斯拉的保險產品。


特斯拉保險的風險分析


有人擔心特斯拉的財務狀況。盡管特斯拉仍負債累累,但它正努力變得盈利,目標是下半年實現盈利。不管盈利能力如何,特斯拉手頭已經有大量現金—— 50億美元。這是關鍵,因為研究顯示,對于一家保險公司而言,強大的營運資金非常重要。由于手頭有現金,特斯拉無需擔心業務的短期失敗。在較長一段時間內,大量客戶可帶來資本積累,保險業務由此能夠規避風險。也就是說,如果有人在加入特斯拉保險計劃的第一周內發生事故,這會讓特斯拉的收入為負,但在沒有發生事故的情況下繼續支付保費,就會成為特斯拉的凈收益。


第二大風險在于獲批。特斯拉的保險計劃能否獲批令一些人擔心,但正如前文所述,問題并不大。由于全美50個州都認可了特斯拉的保險供應商——國家保險公司,所以特斯拉獲批應該會水到渠成。國家保險公司的參與將大大加快特斯拉的審批過程,并在實際上確保成功,使特斯拉保險向全國其他地區擴張的計劃變得更容易。


更大的不確定性在于,特斯拉計劃利用數據為每個客戶打造更準確的定價計劃。不過,公司并不希望強迫客戶授權訪問他們的駕駛數據,而是希望獲得允許,讓車主分享這些數據。這更符合監管機構的胃口,因為選擇權完全在客戶,允許特斯拉這么做不會給消費者帶來多大風險。因此,特斯拉在推出保險產品時,不太可能遭到監管機構的反對。


最令人擔憂的因素可能是價格。特斯拉汽車比普通汽車保險更貴是有原因的,這主要在于特斯拉昂貴的零部件。不過,根據報告,更高的保費主要是因為保險公司認為特斯拉更容易發生事故,但正如上面所提到的,這并不是事實。


在零部件成本方面,特斯拉零部件成本高的一個主要原因是它們的獨特性,汽車只能在有限的、經過認證的第三方維修機構維修。為了解決這個問題,特斯拉計劃所有參加保險計劃的車主,都由特斯拉的車身維修中心提供服務來降低維修成本。為進一步降低特斯拉提供的保險價格,他們也正在為配備自動駕駛儀的司機提供折扣。再加上“哨兵模式”的安全性,就不需要擔心交通肇事逃逸或故意破壞的成本了。所有這些因素都使得特斯拉能夠提供比傳統保險公司更便宜、風險更小的保單。


特斯拉保險的前景


保險業務將為特斯拉帶來可觀的新收入。


特斯拉的重點是先為人口稠密的州提供服務,這意味著,到今年年底其大部分汽車都能獲得保險。根據目前估計,特斯拉在美國的汽車保有量為447771輛,特斯拉的新保險產品擁有相當大的市場。根據承保利潤率最大的五家公共保險公司(Progressive、Allstate、The Travelers Company、Chubb、American International Group),平均承保利潤率為11.68%。假設特斯拉在保險業務上也采取了類似的計劃,其保險業務的利潤率也達到11.68%,來算一筆賬:


使用加權平均計算,特斯拉汽車在美國的年保費為3014美元,再加上保費降低20%,特斯拉每輛車的平均保費為2411.20美元。按照11.68%的利潤率,特斯拉為每輛車提供保險的利潤為281.63美元。事實上,即使特斯拉在美國的447771輛汽車都選擇特斯拉的保險,特斯拉也只能賺到1.26107億美元,這個數字微不足道。特斯拉目前還沒有足夠的車輛來實現目標,相比而言,State Farm有8300多萬客戶,而特斯拉僅限于自己的品牌。


然而,特斯拉是一家成長型公司。當人們將特斯拉與傳統汽車制造商和其他老牌公司進行比較時,往往忽略這一點。隨著產量穩步增長,特斯拉預計今年將交付36萬至40萬輛汽車,還將繼續增長。特別是一旦Model Y開始大規模生產,產量將遠遠超過40萬輛。隨著效率的提高和整體產量的提高,特斯拉的汽車總量將比去年增加一倍以上。并且,特斯拉計劃到今年年底每周生產1萬輛汽車,即使不生產Model Y,明年的總產量也有望翻番。因此,特斯拉將擁有越來越多“保險計劃”的潛在客戶。鑒于特斯拉生產的快速增長,我預計到2023年,特斯拉的保險業務年收入將達到10億美元。特斯拉CEO馬斯克曾暗示,特斯拉的保險政策最終將覆蓋美國以外的其他國家,這大大拓寬了特斯拉未來的客戶基礎。


雖然特斯拉保險對其財務產生影響還需要一段時間,但這可能會消除高保險費率帶來的障礙,從而拉動消費者對特斯拉汽車需求。因為確實有些車主因為保險太貴,而放棄了特斯拉汽車。總體而言,特斯拉開展保險業務風險很小,并且隨著公司增長和總產出的擴大,將繼續帶來利潤。


第四屆動力電池應用國際峰會CBIS2019

稿件來源: 中國儲能網
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